Источники и инструменты финансирования малого бизнеса

Традиционный механизм банковского кредитования ориентирован, прежде всего, на работающий крупный бизнес. Требования к заемщикам в подавляющем большинстве случаев таковы, что не имея кредитной истории, денежного потока и залоговой массы, новая компания не может рассчитывать на привлечение банковского финансирования.

Малый и средний бизнес нуждается в привлечении финансирования из альтернативных источников – как на этапе запуска бизнеса, так и для целей роста.

На практике, запуская новый бизнес, предприниматели стараются использовать все доступные источники финансирования.

Популярный и быстрорастущий инструмент финансирования. В настоящее время объем мирового рынка Р2Р займов оценивается в $150 миллиардов. Прогноз роста к 2020 году - $490 миллиардов.

Бизнес модель компании - онлайн платформа, предлагающая свои услуги как инвесторам, так и заемщикам. Инвестор получает возможность разместить свои средства под высокий процент (существенно выше ставки депозита на рынке), а заемщик может привлечь необходимые средства. Риск невозврата ложится на инвестора. Сама платформа осуществляет анализ кредитоспособности заемщика, рейтингует проекты и может предоставлять различные дополнительные услуги, например, по привлечению коллекторского агентства. В мировой практике наиболее известная компания, предлагающая такие услуги,– LendingClub. В России также действует несколько подобных платформ – как независимых, так и являющихся дочерними предприятиями крупных банков.

Главный недостаток P2P кредитования с точки зрения предпринимателя – высокая стоимость заемных средств.

Такая форма финансирования доступна на всех этапах развития малого и среднего бизнеса, начиная с «посевной» стадии, когда компания имеет только готовый продукт (или даже только идею) и на всех этапах финансирования растущего бизнеса. Как правило, средства привлекаются в обмен на долю в бизнесе (около 20%). Договор финансирования может включать обязательство компании об обратном выкупе этой доли по заранее оговоренной стоимости.

Главная задача участников сделки в таком механизме – найти друг друга. И в мире, и в России велик спрос на перспективные проекты, средства инвесторов. Используемые механизмы очень различны. Это интернет-порталы ангел-инвесторов, бизнес-акселераторы (их преимущество в том, что они позволяют повысить качество менеджмента в компаниях-стартапах), различные встречи, выставки и конференции, на которых начинающие бизнесмены могут представить свои проекты инвесторам. Кроме того, в отрасли активно действуют многие фонды, профессионально занимающиеся инвестициями в стартапы.

Специфический инструмент банковского финансирования, хорошо подходящий для торговых компаний. Главная проблема факторинга – в высокой стоимости получаемых средств. Как правило, наценка у торговой компании не очень высока, и при использовании факторинга большая часть прибыли уходит банку.

К примеру, вы открываете ветеринарную клинику. Тогда поставщик кормов для животных может сделать вам вывеску бесплатно, поставить мебель и др., при условии размещения его бренда. Использование эффекта синергии – хороший инструмент для снижения инвестиционной нагрузки на малый бизнес.Главной проблемой является недостаток информации о существующих программах поддержки клиента со стороны крупного бизнеса. Здесь будут широко востребованы услуги интегратора, позволяющего минимизировать время и быстро найти оптимальные варианты синергетического финансирования.

В настоящее время займы, выдаваемые банками физическим лицам «на любые нужды», являются одним из наиболее популярных инструментов финансирования малого бизнеса. Высокая конкуренция на рынке кредитования сделала стоимость таких средств вполне приемлемой, а отсутствие обязательств бизнеса перед банком снимает многие риски. Значительные суммы займов, предлагаемые многими банками, позволяют достаточно свободно профинансировать запуск небольшого предприятия в сфере услуг – кафе, хостела или шиномонтажа. Риск – необходимость общаться с коллекторами в случае, если бизнес не сможет обеспечить планируемую прибыльность.

Осуществляется на базе различных онлайн-платформ, как правило, для финансирования «яркого» бизнеса с привлекательным продуктом или услугой. Например, финансирование первой модели «3Dручки» (популярная игрушка, позволяющая создавать объемные конструкции из тонкого пластикового шнура) осуществлялось через механизм краудфандинга. Компания-производитель привлекла средства за счет предпродажи своей пока еще не готовой продукции.

Инвестиционный инструмент, который привлек к себе очень большое внимание во второй половине 2017 года. В подавляющем большинстве случаев криптоинвестиции используются для финансирования стартапов в области разработки программного обеспечения. Для проектов в реальных отраслях проблемой является перевод значительных сумм криптовалюты в фиатные деньги. Также все участники отрасли отмечают высокий риск мошенничества. В настоящее время рынок криптоинвестиций только формируется.

Особенность китайского рынка - возможность привлечения средств от размещения ценных бумаг на бирже сравнительно небольшими компаниями, попадающими под категорию среднего или даже малого бизнеса. Микро IPOосуществляют небольшие промышленные предприятия, производители бытовой электроники, промышленного оборудования и др. Этот механизм обеспечивает компаниям возможность быстрого роста масштабов бизнеса.

Специфический инструмент, лучше всего подходящий для стартапов, специализирующихся в области разработки и внедрения новых технологий. Использование грантов – возможность для государства и крупных компаний построить максимально быстрый, простой и прозрачный механизм развития интересных и перспективных разработок МСП.