11 Января 2021

SPAC - новый инструмент венчурных инвестиций

SPAC (special purpose acquisition company) – специализированная компания по слияниям и поглощениям это новый, быстро растущий инструмент фондового рынка. Преимущество SPAC в том, что эти компании дают возможность перспективным стартапам быстро получить доступ к публичному размещению бумаг, минуя долгие и дорогие процедуры, характерные для IPO.

Особенность SPAC состоит в том, что это компания без истории и активов, создаваемая на ограниченный срок (в большинстве случаев – 2 года) для покупки определенного бизнеса. Если сделка не была совершена, компания закрывается, а средства возвращаются инвесторам, за вычетом операционных расходов. В американской практике акции SPAC продаются по фиксированной цене ($10). На приобретение активов следует потратить не менее 80% собранных средств.

Фактически, SPAC это сбор средств под авторитет предпринимателя или команды, объявившего о запуске SPAC - проекта. Инвесторы вкладывают средства доверяя их опыту и деловому чутью. Это – важное отличие от IPO, где продвигается непосредственно сама компания, планирующая выпуск акций в публичное обращение.

Динамика мирового рынка SPAC, миллиардов долларов США

Источник: CB Insight

Важным преимуществом SPAC, в сравнении с традиционным IPO является большая стабильность цены акций компании, и лучшая вероятность успеха кампании по сбору средств. Например, по данным Finversia, в 2019 году из 17 заявленных IPO стартапов – единорогов, работающих в сфере IT провалилось 10. Кроме того IPO находится под большим влиянием банкиров – организаторов выпуска. Их риски, минимизируются, в том числе в ущерб интересам инвесторов. Уменьшаются, при использовании механизма SPAC и спекулятивные риски – когда акции стартапа в первый день размещения резко поднимаются, а затем падают (IPO – pop)

В практике российского бизнеса пока нет устоявшегося термина для обозначения SPAC – компаний. Их называют бланковыми компаниями (так как инвестор приобретает, фактически, просто лист бумаги, без активов), оболочечными компаниями и др. Для российских инновационных стартапов проблема привлечения финансирования - очень актуально. Ее решению, можно рассчитывать, будет способствовать широкое распространение SPAС в отечественной деловой практике.

Мировой рынок
Международный рынок медицинских роботов Первые итоги 2020 для мировой торговли Тренды блокчейн технологий Мировой рынок вакцин Роботизация и автоматизация бизнес – процессов Синтетическая биология Солнечные панели на основе перовскита Глобальный рынок киберфизический систем Интеллектуальная собственность: итоги 2020 года Венчурные инвестиции в глобальную космическую экономику Глобальная космическая экономика Обзор мировой космической отрасли Тренды мирового рынка труда Цифровые тренды после пандемии Рынок устройств для просмотра видеоконтента высокого разрешения Программное обеспечение как услуга Ответственное инвестирование Прогнозирование погоды Профессиональное выгорание Причины неудачных стартапов Телемедицина Интернет людей ERP - системы Тренды цифровых финансовых технологий Мировой рынок оптоволокна Изменения потребительских предпочтений Мировой рынок онлайн-фитнеса Электроавиация Глобальный рынок решений для защиты от дронов SPAC - новый инструмент венчурных инвестиций Искусственный интеллект - Факты Мировой рынок систем управления контентом Стартапы Биотехнологии Тренды биометрических паспортов Экономический эффект вакцины Мировой рынок фотокаталитических покрытий
Презентация (pdf)
Скачать (pdf)
Другие документы