Ответственное инвестирование

Новый тренд финансового рынка это - «ответственный подход к инвестированию» или ESG – инвестирование (сокращение от Environmental, Social, Governance). Появление этого тренда связано с несколькими факторами. В частности, климатические изменения и межнациональные программы, направленные на борьбу с глобальным потеплением, формируют новые, емкие рынки сбыта. Кроме того, компании, практикующие экологически – ответственный подход к ведению бизнеса более устойчивы в долгосрочной перспективе. Например, один из крупнейших мировых инвесторов, датский пенсионный фонд РКА, в 2018 году вывел свои средства из компаний нефтегазовой отрасли. Для венчурных инвесторов важна большая надежность вложений в стартапы, разрабатывающие инновации, направленные на сохранение экологии, поддержание безопасного и устойчивого развития. Большую роль играет тренд, направленный на ответственное потребление, наносящее меньший ущерб окружающей среде. Компании, предлагающие подобные продукты или услуги получают значимые конкурентные преимущества, и являются более привлекательными объектами инвестирования.

По данным Pensions&Investments стоимость глобальных активов, использующих для принятия инвестиционных решений ESG – подход, за последние четыре года удвоилась, достигнув в 2020 году $40,5 млрд.

Факторы ESG

Экологические факторы рассматривают область взаимодействия компании с окружающей средой на всех уровнях. От локальной сортировки мусора и уменьшения использования неэкологичной упаковки, до влияющего на глобальном уровне сокращения выбросов парниковых газов.

Социальные факторы показывают, как компания участвует в развитии общества – как в собственном коллективе, так и в целом. Особую роль здесь имеет стойкое следование бизнеса выбранным этическим установкам. Например, успех месенджера Telegram, самого скачиваемого мобильного приложения прошлого года, связан с его последовательной линией, направленной на защиту конфиденциальности клиентов. Рынок высоко оценил самоотверженность компании, ее готовность защищать интересы клиентов, в том числе и от вмешательства различных государственных структур.

Корпоративное управление. Оценка этой группы факторов учитывает, как управляется компания: эффективен ли контроль со стороны совета директоров, учитывваются ли интересы мелких акционеров, насколько подотчетен менеджмент компании, насколько он эффективен, и разумна ли оплата руководству.

Ряд исследований, проведенных такими значимыми отраслеевыми экспертами, как Morgan Stenley, JUST Capital и др. показал, что ESG – инвестирование обеспечивает уровень доходности, аналогичный доходности фондов, использующих традиционный подход. При этом риск долгосрочного ухудшения ситуации – ниже.